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Intel英伟达AMD高通,美国四巨头迎来冰点

类别:业界要闻  出处:品途商业评论  发布于:2018-11-26 10:02:06 | 406 次阅读

而在这一轮回里,因为虚拟货币挖矿受尽荣光的GPU大厂——英伟达,也享受了过山车式的市场“礼遇”。

  

Intel英伟达AMD高通,美国四巨头迎来冰点


  其实不仅是英伟达,在新的互联网技术思潮下,美国的四大半导体巨头,IntelAMD英伟达高通都经受着从高到低的冰点磨难。

  这从近一年资本市场的表现,就可以窥探一二。近一年是美国科技股的大牛市,但这四大半导体巨头的表现,却并没有利用上这个好时候。

  被三星半导体超越的Intel,股票从今年年中6月份的56.83美元,跌倒了今天的47.39美元,表现还算平稳,不过在其他科技股直奔万亿美元市值大关的当口,Intel急转直下的表现,并不是好现象。

  与Intel惺惺相惜的老对头AMD,股价从9月中旬的32.75美元高点,到今天两个月时间跌到了19.21美元。AMD憋屈了十几年,终于遇见今年这么个大牛市,但说跌又跌回去了。

  英伟达更是点背,在老黄黄仁勋的努力下,业绩连着暴涨两年后,股价又从10月初的最高点289.36美元跳水到现在的149.08美元,硬生生跌去了一个AMD的市值。产品滞销库存大增、业绩不及预期、GPU起火、游戏市场停顿、虚拟货币大跌都赶上了,英伟达不愧又核弹称号。

  还有跟苹果三星撕得正上瘾的高通,已经在资本市场过了两年难熬的日子,去年跟博通上演蛇吞大象戏码时,都已经被逼使用毒丸计划来反收购,最后亏得美国政府出手才免于被收购。今年好不容易迎来大牛市,但跟苹果三星的争斗,使其股价从9月中旬75.09美元降到了今天的54.92美元,4月底还创下49.75美元的低点。

  看来看去,今年美股这波牛市对四大半导体巨头来说,都更像是灵光一现,而在未来前景上,还是一片迷茫。

  当然,其实早在21世纪初,芯片行业都被资本市场视为夕阳行业,IBM、摩托罗拉以及大量日本巨头,就开始将芯片制造业务大规模抛售给代工市场。

  现在芯片巨头们的命运,又面临市场给出的新一轮抉择。

  没有牙膏可挤的Intel,只能抱紧苹果大腿

  去年已经被三星半导体超越的Intel,频频陷入高层内斗传闻里。一个霸占世界半导体市场40年王座的巨无霸,已经是垂垂老矣,难行革新之气。

  前任Intel CEO科再奇与元老们的矛盾已经摆在了表面,频频空降外部高管,辞退上万老员工,高层元老出走都已经习空见惯。

  今年6月底,科再奇因为与下属Danielle Brown婚外情被辞退的消息,更是令人大跌眼镜。

  当然,大部分国内读者看到此消息,第一反应是:没想到美国人这么保守,以前都觉得特OPEN。

  

Intel英伟达AMD高通,美国四巨头迎来冰点

  因裁员知名的Intel前CEO科再奇

  但这件事令人质疑的地方在于,Intel官方发布的辞退消息,采用的是“consensual relationship”说法,这个罪名难倒了所有媒体编译,“互生情愫”“惺惺相惜”“暧昧”“婚外情”好像哪个翻译都不够准确。

  但有一点可以确认的是,科再奇与这位Danielle Brown结成了办公室同盟。而科再奇为这位大姐安排的职位是——首席多元与包容官。

  这项工作的实质内容,其实就是将公司中的老员工辞退,替换成女性、亚裔、非裔、残疾人、LGBTQ群体等等。而替换来的员工,一般属于没有太多专业技能、手拿工作签证、工资不高流动性的外国人。

  说白了,就是用来转换腾挪裁员辞退老员工的。

  去年年中,Danielle Brown去了Google担任首席多元与包容官,看来Google也需要清理强势老员工了。

  即便如此,随着Ai云服务市场的快速爆发,在服务器市场独步天下的Intel应该步步高升才对,上个月发布的Q3财报,也被Intel临时CEO Bob Swan称作“温和上涨”。

  

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  但天天跑中国跟BAT、TMD签合作协议的Intel,并没有给资本市场交出理想答卷。

  一方面是,Ai芯片将所有芯片设计厂商拉到了同一起跑线上,Google、高通、ARM以及国内的华为、寒武纪们并不比Intel差多远,甚至深陷泥潭的特斯拉都有拼死一搏的气魄。在特定的应用领域,例如安防,ARM+Ai甚至是RISC-V+Ai的IP方案服务器,都在用价格优势与Intel抢市场。

  另一方面,经历过上十年潜底的对手AMD,终于再次突击进服务器市场,并且近来在PC领域也表现亮眼处处狙击Intel。CPU+GPU双发力的AMD更加适合这个Ai时代。

  经过科再奇多年奋斗,Intel终于靠苹果高通专利之争,独家拿下苹果新款iPhone基带业务,也不得不面对苹果正在PC操作系统中适配自研ARM芯片的事实。

  同时为了供应苹果新品的基带产能需求,Intel大幅砍下高端CPU产能为苹果让路,导致Intel在PC市场供应不足影响业绩。这不仅逼迫用户转向AMD阵营,还让Intel的老合作伙伴英伟达,开始与AMD进行全面合作,官方适配对方主板

  被裹挟的AMD,晃晃荡荡又一年

  其实AMD早就应该像威盛那样倒闭了,不过亏得AMD手里有X86芯片64位架构的核心专利。

  另外,畏惧于世界各地的反垄断法规,Intel不得不与AMD惺惺相惜,用尽办法让他活下来。

  近两年随着智能手机市场的快速发展,半导体代工技术突飞猛进,抢先Intel一步进入7nm领域。当然,半导体代工企业跟Intel的7nm技术标准,有诸多不同,但赶超之势已经进入临界点,Intel的芯片制造优势已经不复存在。

  

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  派头神似表舅的AMD总裁苏姿丰

  AMD潜心研发多年的新一代Zen架构,也靠着台积电7年工艺的支持,大幅接近Intel产品性能。明年升级版CPU整合英伟达GPU方案,超越Intel方案已经完全不是梦想。

  这才有了AMD今年的翻盘时刻,这次的翻盘从高性价比PC CPU一路踏入到服务器市场。

  另外,坚持布局GPU市场的AMD也顺利赶上了比特币挖矿的大潮,过去两年为其贡献了亮眼的营收数据。

  这也是AMD现在有资本快速升级CPU架构,布局服务器、Ai、自动驾驶市场的核心原因。

  但成也比特币败也比特币,今年以比特币为首的数字货币迎来了世界范围内的强监管,数字货币价格迎来持续跳水,这才有了开头挖矿成本赶不上货币收益的现状。于是大量矿主开始抛售自家用于挖矿的GPU,影响了AMD以及英伟达新品的发售,形成大量库存。

  

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  当下,没有一个市场能够赶得上比特币矿场对芯片的海量需求。

  这给AMD和英伟达带来了难题,即便冲击PC市场、Ai云服务市场,也不可能迅速获得效果。

  何况5G换机潮至少还要等三年,在此之前PC市场一直处于下滑状态,市场空间有限,如何找到更多细分市场,扩大盈利规模才是重点。

  当然,只要AMD肯降价,还是不愁销路的,只是营收就不太好看了。

  同样的,跟Intel面临的问题一样,芯片设计制造是一个夕阳行业,新兴的Ai市场又将所有的芯片设计公司拉到了同一起跑线上。习惯了晃晃荡荡过日子的AMD,难以应对接下来激烈的竞争。

  这样的竞争包括市场竞争、人才竞争、资本竞争。


  Intel微软不给力,老黄的野心用不上

  跟着游戏市场、Ai市场的需求,近年来英伟达家的GPU越来越火,已经从Intel的跟班小弟上升到平起平坐的地位。

  蓝洞的一款绝地求生,就让英伟达的订单爆满。当然,数字货币矿工们的贡献也不小,年初高峰时段,游戏玩家们因为矿工抢货源抬价恨得牙痒痒。

  但问题是现在吃鸡游戏的风潮已经过去了,数字货币稳步大跌,矿工们都在抛售手中的GPU。英伟达就跟AMD同病相怜,一起面对营收下滑库存暴涨的局面。

  

Intel英伟达AMD高通,美国四巨头迎来冰点

  英伟达要比AMD更惨,近两个月时间跌去了一个AMD市值,止不住的跌。如果两家是从这个月开始下跌,估计会被看衰美股的媒体,视为美股走弱的最大例证。

  英伟达遇到的问题不止这些,上周英伟达芯片起火,黄仁勋亲自出面承认芯片设计bug,还有任天堂Switch发售进入下滑期,是这只骆驼身上的两根稻草。

  更严重的两座大山还在于Intel微软的不给力。

  

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  由于英伟达新款图灵架构高端显卡必须搭配Intel新款高端CPU才能使用,而Intel正忙着给苹果基带供货,产能不足。这是第一座大山,也是逼迫英伟达不得不转向与AMD合作,做两手准备的核心原因。

  这里还有一个有趣的消息:英伟达创始人黄仁勋是AMD现任总裁苏姿丰的表舅,自从苏姿丰接任英伟达CEO职位之后,两家的合作就密集起来。随着两家合作的加深,过去用户熟知的蓝绿配,马上就要变成红绿配,届时又是一个见证历史的时刻。

  而微软Windows 10 1809出现重大bug,多次推迟更新,也是影响英伟达业绩的罪魁祸首。

  英伟达新的图灵架构20系列高端GPU显卡,主打光线追踪、DLSS技术,但过往的操作系统不支持这些技术。最新的Windows 10 1809是第一版加入相关技术支持的操作系统版本,但是微软因为技术问题连续多次延后更新。

  与微软推迟更新相对应的是,《古墓丽影:暗影》《战地5》等多款游戏大作,取消了光线追踪功能。游戏大作不支持,英伟达新推的GPU在市场上就没有任何意义。

  另外,在中国市场,受限于各方政策,英伟达的数据中心服务器业务增幅也出现大幅放缓,国内各种Ai服务器方案正在替代英伟达们。

  就是那个众人喊打的高通

  近两年高通面临的压力,可以说数不胜数。

  首先是智能手机市场这个大基本盘快速下滑,高通受尽了资本市场压力,差点被股东们投票卖给博通。

  其次是苹果三星Intel等企业对其无情的围殴,高通的专利授权模式也受到了市场的集体质疑。特别是苹果三星这两个智能手机半导体市场领域举足轻重的巨无霸,两者的夹击转单,让高通的日子不好过。

  

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  当然,高通也会以其人之道还其人之身,新的骁龙855芯片直接转单三星对手台积电,还将芯片改名骁龙8150以示区别。并且一口气将芯片的发布阵容,从小米OPPOvivo联想一路排到了中兴魅族身上,就是要扶持这么多品牌来对付苹果三星!

  但即便如此,也改变不了智能手机市场持续下滑的局面。

  综合IDC、GFK、Counterpoint、Strategy Analytics、Canalys多方的数据报告显示,智能手机市场都不乐观。

  2017年全年,全球智能手机市场首次出现下滑,同比下滑0.5%;而做为智能手机发动机的中国市场,则大幅下滑了4%。特别是这样下滑趋势处于加速扩大中,传统的四季度旺季大幅下滑11%,带动全年全球智能手机市场下滑。

  今年,华为小米OPPOvivo等手机厂商集体押注海外市场,以期寻找新的市场空间。但全球市场前三季度的表现让这些手机厂商以及背后的高通伤心不已,第一季度同比下滑8.9%,第二季度同比小涨2.7%,到第三季度又同比大跌6%。中国市场上半年更是同比下跌12%,第三季度销量又来了一个同比18%的大滑坡,即便是按销售额算下滑也达到了9%。

  

Intel英伟达AMD高通,美国四巨头迎来冰点


  刚刚过去的Q3,高通营收为58.33亿美元,同比下降2.1%,净利润12.80亿,同比下降6.9%。在这样的环境下拿到这样的财报,远高于资本市场预期。但苹果新品转投Intel基带不再采用高通芯片,三星打破技术瓶颈,也在准备自家Exynos芯片的份额,让高通未来的市场预期显得更加难看。

  在印度东南亚亚非拉智能手机市场未能实现预期中爆发的背景下,智能手机市场已经不可挽回的进入持续下跌阶段。在服务器、PC等新市场上未能突破的高通,未来的日子将越来越难过。

  现在高通重点押宝5G市场,以期望未来5G需求的爆发带动智能手机PC市场二次成长。但5G对智能手机PC产品的提升不大,在应用上更适合物联网车联网工业互联网领域,这些市场的普及还需5到10年的成长。即便是离用户最近的AR/VR设备,也还处于发展初期。靠5G带动智能手机PC升级换代是个伪命题。

  即便5G能够迅速进入爆发期,高通的优势也大大减弱,不再像3G、4G时代那种近乎垄断坐收专利费的地位。华为、苹果、Intel、三星等公司,早已提前布局卡位5G。届时高通这种单纯的芯片设计公司,在面临群殴时能否突围存活还是个问题。

  结语

  面向未来,半导体行业将迎来更加复杂细分的应用生态,一颗CPU全世界通用的时代一去不回头。随着晶元制造门槛的降低,芯片半导体行业必定会进入一个百家争鸣的时代,不再是一两家巨头独霸天下。

  市场的波动下滑,让Intel、AMD、英伟达、高通们的日子不好过,而Ai时代的到来,又让美国巨头们统治半导体市场时代即将进入终结。

  从现在面向未来,半导体芯片市场又是一个从零开始的故事。这要归功于台湾创造的晶圆代工生态、美国伯克利大学拿出的开源芯片架构RISC-V,还要感谢5G、Ai技术的发展演进带来的历史机遇。

  在过往半个多世纪的半导体发展历程中,美国用发明创新引领着整个市场的走向,中间日本后来居上20年,台湾韩国(新加坡香港)接棒精耕细作20年。

  未来的20年,半导体市场到底如何?这需要整个产业集体合作来给出答案。

  或许接下来,新生代的国人不会再把芯片半导体当做高精尖科技来看待,人们的选择也不止于智能手机、PC少数几个选项。

关键词:Intel 英伟达 AMD 高通 

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